?

Log in

Previous Entry | Next Entry

Мне кажется логичным, что работа с инструментами с фиксированной доходностью, облигациями и депозитами, должна быть дополнена банковским рэнкингом. Что скажете? Допустим, кто-то не хочет утруждать себя нажатием кнопок на мышке в торговой системе и следить за котировками, а настроен просто отнести деньги в банк. При этом выбрать ставочку повыше по вкладу помогут множество сервисов, но какой же финансовый институт выбрать инвестору? Юникредит или Тинькофф, Восточный Экспресс или Транскапитал? Язык цифр пояснит, что скрывается за красивой вывеской, а комментарии прольют свет на обстановку в здании, где базируется штаб-квартира учреждения.


Рейтинг является моей личной придумкой (с), и я намерен из него сделать классную удобную опцию. Набираете предложения от 5-7 банков и смотрите у кого лучшее соотношение доходность-риск. Размещаете деньги, ждете проценты. Легко и просто.

Расчет представляет собой вот такую табличку:

Таблица расчета

В ней 6 основных показателей: величина бизнеса, качество активов, рентабельность, контроль расходов, ресурсная база и периодичность раскрытия по МСФО (в рейтинге будут только те банки, которые публикуют отчетность по международным стандартам). Каждый состоит из подпоказателей в соседней колоночке. Всем им присвоен соответствующий вес:

Величина бизнеса – 20%. Складывается из одного подпоказателя – размер активов. Размер имеет значение, что ни говори.

Качество активов – 35%. Состоит из просрочки>1 дня (5%), просрочки>90 дней (10%), уровня покрытия плохих долгов резервами (10%), объема кредитов юрлицам (10%). Считаю ссуды фирмам менее рискованными, нежели кредиты физикам, поэтому ввожу этот индикатор.  
  
Рентабельность – 10%. Оцениваем с помощью рентабельности капитала (5%) и рентабельности активов (5%). Если банк убыточен или показывает минимум прибыли, это плохо, правда? Он или много резервирует (активы не очень качественные) или мало зарабатывает, либо проедает прибыль.  
 
Контроль расходов – 10%. Смотрим на отношение операционные расходы/доходы (cost-to-income, 10%). Если косты запредельны, это тревожный маячок. Либо банк интенсивно вкладывается в развитие, либо неэффективно распоряжается доходами.

Ресурсная база – 20%. Здесь 4 подпоказателя: капитал (5%), средства физлиц (6%), счета и депозиты юрлиц (6%), межбанковское кредитование (3%). Помним, что банк – посредник, берет деньги в долг дешево, чтобы дать их в долг дорого. На разницу и живет. Смотрим у кого он  привлекает средства, достаточно ли разносторонни его кредиторы.
 
Периодичность раскрытия по МСФО – 5%. Один индикатор, информационная прозрачность (5%). Если банк публикует отчетность раз в год – это свидетельство его слабого корпоративного управления. В США банки раскрывают консолидированные показатели 4 раза в год, некоторые российские тоже. Это правильный путь, начисляем баллы пионерам.

Наличие сильного акционера. Если за кредитным учреждением стоит большой человек, это нельзя не учитывать. Им может быть влиятельный чиновник (как представители аппарата губернатора в Запсибкомбанке) или серьезный бизнесмен (как крупный акционер Новатэка, г-н Михельсон в Первобанке). Если такая поддержка есть, и финансовому институту и его вкладчикам легче на душе.


Баллы в табличке расставлены по 10 на каждый индикатор, чтобы было не страшно смотреть на табличку. На самом деле они будут другими.

Размер активов

Величина активов,
трлн. руб.
менее
0,1
от 0,1  до 0,3 от 0,3 до 0,5 от 0,5 до 0,8 от 0,8 до 1,5
от 1,5 до 3

от 3 до 4,5

от 4,5 до 6

от 6 и выше
Оценка в баллах 16 33 50 68 85 100 116   133 150
            
Gross NPL, просрочка>1 дня 

Показатель Диапазон значений Балл

Отражает вес всех просроченных кредитов и приравненных к ним требований в общем объеме ссудной задолженности

Просроченные требования (gross) / Все кредиты
менее 0,03
0,03 – 0,06
0,06 – 0,1
0,1 – 0,15
более 0,15
100
75
50
25
1

NPL>90, просрочка>90 дней

Показатель Диапазон значений Балл

Отражает вес кредитов, просроченных на 90 и более дней в общем объеме ссудной задолженности

Просроченные требования 90+ / Все кредиты
менее 0,02
0,02 – 0,04
0,04 – 0,06
0,06 – 0,08
более 0,1
100
75
50
25
1

Уровень покрытия плохих долгов резервами

Показатель Диапазон значений Балл
Уровень провизий оценивает долю резервных ресурсов банка и его работу по снижению рисков

Резервы / Просрочка 90+
менее 0,3
0,3 - 0,5
0,5 - 0,7
0,7 - 0,9
Более 0,9
1
25
50
75
100

Объем кредитов юрлицам

Показатель Диапазон значений Балл

Определяет долю использования активов банка в кредитовании реального сектора экономики, субъективно менее рискового нежели заемщики-физлица

Кредиты коммерческим организациям / Все кредиты
менее 0,10
0,10 – 0,20
0,20 – 0,40
0,40 – 0,60
более 0,60
1
25
50
75
100

Рентабельность капитала

Показатель Диапазон значений Балл
            
Отношение чистой прибыли за период к капиталу банка

Чистая прибыль/Капитал
менее 0,03
0,03 – 0,12
0,12 – 0,2
0,2 – 0,3
более 0,3
1
25
50
75
100

Рентабельность активов

Показатель Диапазон значений Балл
Отношение чистой прибыли за период к активам банка

Чистая прибыль/Активы
менее 0,01
0,01 – 0,02
0,02 – 0,03
0,03 – 0,04
более 0,04
0
25
50
75
100

Контроль расходов, Cost-to-income

Показатель Диапазон значений Балл
Соотношение расходов и доходов

Операционные расходы/Операционная прибыль
менее 0,4
0,4 – 0,5
0,5 – 0,6
0,6 – 0,7
более 0,7
100
75
50
25
0

Ресурсная база, капитал

Показатель Диапазон значений Балл
Объем формирования ресурсной базы за счет собственного капитала



Капитал / Активы
менее 0,10
0,10 – 0,15
0,15 – 0,20
0,20 – 0,30
0,30 – 0,40
0,40 – 0,50
0,50 – 0,60
0,60 - 0,70
более 0,7
1
25
50
75
100
75
50
25
1

Ресурсная база, физлица

Показатель Диапазон значений Балл
Формирования базы пассивов средствами физических лиц

Средства физических лиц / Активы
менее 0,10
0,10 – 0,15
0,15 – 0,20
0,20 – 0,30
0,30 – 0,40
0,40 – 0,50
0,50 – 0,70
более 0,70
1
25
50
75
100
50
25
1

Ресурсная база, счета и депозиты юрлиц

Показатель Диапазон значений Балл
Объем формирования ресурсной базы за счет средств юридических лиц

Средства юридических лиц / Активы
менее 0,15
0,15 – 0,20
0,20 – 0,30
0,30 – 0,40
более 0,40
1
25
50
75
100








Ресурсная база, межбанковское кредитование

Показатель Диапазон значений Балл
Уровень формирования ресурсной базы за счет средств, привлеченных от других банков

Средства других банков / Активы
менее 0,05
0,05 – 0,08
0,08 – 0,10
0,10 – 0,12
более 0,12
100
75
50
25
1

Периодичность раскрытия по МСФО

Показатель Диапазон значений Балл
Публикация отчетности по МСФО

Раз в три месяца
Раз в полугодие
Раз в год
100
75
50


Я уже провел анализ Бинбанка, Восточного Экспресса, Запсибкомбанка, Кредит Европа банка, Московского кредитного банка, Промсвязьбанка, Русского Стандарта, ТКС и Центр-Инвеста, на днях сформирую из них пилотный рэнкинг.

МДМ-банк пока не включаю, так как считаю его «специальной ситуацией» для работы с краткосрочными бондами.
   
P.S. Все предложения по улучшению рэнкинга обязательно рассмотрю.   
 

Comments

( 13 comments — Leave a comment )
fintraining
Aug. 22nd, 2014 04:26 am (UTC)
Очень похоже на предложения по изобретению с нуля велосипеда в 21-м веке. :)))

Те, кто в теме, велосипед не изобретают, а пользуются кредитными рейтингами от международных рейтинговых агентств.

Тогда и мыслей по изучению маргинальных банков вроде Восточного экспресса, ТКС и т.п. даже не возникает.
vcp_am
Aug. 22nd, 2014 06:48 am (UTC)
Даже не знаю с чего начать..))

Рейтинговые агентства - это не те, часом, которые давали ААА мусорным бондам до кризиса? Да, им можно доверять, согласен). А чтобы вы не аппелировали к тому, что это, дескать, в прошлом, они исправились, посмотрите на 6-9 месячной давности рисеч, который дает рейтинг ВВВ секьюритизированным потребительским кредитам (необеспеченным). Российским, которые выдал банк "Пойдем!" из группы Лайф.

В чем маргинальность ТКС и Восточки, пардон? не понимаю...
fintraining
Aug. 22nd, 2014 07:18 am (UTC)
А и не надо начинать. :)

Ну, или, если уж Вам хочется продолжать позориться и развлекать читателей сообщества, киньте, пожалуйста, ссылочку на рейтинг BBB кредитам банка "Подъем" из группы Лайф. :)))

Посмеемся вместе.


vcp_am
Aug. 22nd, 2014 07:26 am (UTC)
Позориться и развлекать?) Оставлю пальму первенства в этом направлении вам, раз вы не способны аргументированно продолжить спор. Если есть вопросы по существу, милости прошу.
fintraining
Aug. 22nd, 2014 07:36 am (UTC)
Вопрос по существу: ссылку на упомянутый рейтинг BBB банка "Пойдем!", плиз?

Или что там именно имелось в виду?
vcp_am
Aug. 22nd, 2014 07:55 am (UTC)
Это можно, но без ссылки на источник, ок? Это, типа, интеллектуальная собственность рейтингового агентства. Если согласны, давайте почту, куда прислать.
fintraining
Aug. 22nd, 2014 08:12 am (UTC)
Рейтинг - непубличная интеллектуальная собственность рейтингового агентства???

Рейтинг????? :)))

Мне уже смешно по самое не могу. :)))

Я даже боюсь предполагать, какие обзоры Вы там курите читаете. Однако, к деятельности международных рейтинговых агентств, полагаю, эти писульки никакого отношения не имеют. Кредитные рейтинги - это по своей сути и своим задачам ПУБЛИЧНАЯ информация.

Впрочем, назвать свои писульки "рейтингом", разумеется, имеет право любая "Ассоциация стоматологов" или любой Вася Пупкин. Но я-то писал про международные рейтинговые агентства. А не про размышления Васи Пупкина (или Джона Смита, неважно) из придуманной им вчера несуществующей конторы с названием вроде Vasya Pupkin Asset Management о кредитах банка "Пойдем!"
vcp_am
Aug. 22nd, 2014 08:28 am (UTC)
Вы грубиян, как я посмотрю. Я отвечу вам последовательно, но в будущем в таких тонах общаться с вами не желаю.

Итак, речь идет об исследовании рейтингового агентства S&P (надеюсь, вам знакомо это имя, как Moody's и Fitch). Международные агентства не раскрывают бесплатно свою аналитику в полном объеме, с расчетами и выводами. Если вы на них подписаны за денежку, тогда пожалуйста. Обычный пользователь получает краткое резюме в отношении выданного рейтинга с объяснением, что может привести к его повышению/понижению.

Я был на встрече банка с инвесторами в преддверии возможного размещения соответствующих облигаций, тогда организатор размещения предоставил кредитное исследование в полном объеме, которое у меня и сохранилось.
fintraining
Aug. 22nd, 2014 10:43 am (UTC)
Мне не надо аналитики в полном объеме, с расчетами и выводами. :)

Мне достаточно краткой ссылочки на страницу на сайте S&P, где был бы опубликован рейтинг BBB банка "Пойдем!" :)))

Рейтинги - вещь публичная. Я регулярно на сайте S&P интересуюсь рейтингами банков, которые присваивает та же S&P (для этого достаточно там зарегистрироваться, что несложно). Представить, что туда мог затесаться банк "Пойдем!", да еще и с рейтингом BBB - (т.е. выше, чем, к примеру, у ВТБ) - поверьте, это очень смешно.

То, что ссылочку Вы не дадите - я прекрасно понимаю (ее просто не может быть). Но, про "закрытую аналитику" - это смешно, я оценил Вашу находчивость. :)

Edited at 2014-08-22 10:44 am (UTC)
fintraining
Aug. 22nd, 2014 10:57 am (UTC)
Ради интереса зашел на сайт этого самого банка "Пойдем!" на страницу "Наши рейтинги" "https://www.poidem.ru/moskva/about/ratings/"

Разумеется, никаких рейтингов от S&P у него нет.

Но если перепутать S&P с прохиндеями из РусРейтинга :), а российскую шкалу - с международной, :) то можно сказать даже про "BBB+". :)))

Но для этого надо очень сильно перепутать. :)))

vcp_am
Aug. 22nd, 2014 11:18 am (UTC)
fintraining
Aug. 22nd, 2014 11:42 am (UTC)
Ну, я такие тоже легко могу такие листочки нарисовать. :) Хотите - в ворде, хотите - в пайэрпоинте, хотите - в pdf сконвертирую. :)

Ссылочку на информацию с сайта S&P дать можете? ;)

В качестве версии появления этих документов могу предположить (это если не обвинять Вас в подлоге, а предположить, что Вас ввели в заблуждение), что какой-то посредник умело разводил банк на бабки за сопровождение эмиссии, обещая нарисовать нужные рейтинги. Но это лишь одна из возможных версий, я на ней не настаиваю. Могут быть и другие.

Факт в том, что ни на сайте S&P, ни даже на сайте банка "Пойдем!" про этот "рейтинг" нет ни слова.


Edited at 2014-08-22 11:43 am (UTC)
Svetlana Mochalova
Nov. 5th, 2015 07:53 pm (UTC)
Деньги
Господа! Вы ,оба, напоминаете одного "Чубайса",что тоже Ужасно.
( 13 comments — Leave a comment )